一、人民币汇率市场周二（10月25日），人民币中间价报6.7744，较前一交易日贬值约0.08%。银行间市场人民币汇率开盘在6.7787，日间最高6.7735、最低6.7781，16:30收于6.7778，较前一交易日贬值约0.09%。美元指数持续高位，导致中间价再度右开。开盘后市场直接报出6.78价格，部分参与者在6.7775附近提供流动性，人民币升值到6.7760附近震荡交投。下午，美元指数继续回调，人民币升值到日内高点6.7735后上演V字翻转，美元买盘需求明显较为旺盛，尽管下午4点后美元指数大幅回落，但是人民币持续在6.7770上方交投，收于6.7778。预计人民币汇率后市将继续双向波动，阻力位6.7600，支撑位6.7900。掉期市场方面，市场交投比较清淡，全天掉期点呈窄幅震荡走势。截至16:30，掉期曲线较前一交易日基本持平。临近月末，资金面紧张传导到掉期市场，短期限日均掉期点在开在3.2左右后，午后被一路买至接近4个点。中长期限方面，虽然短期限上涨给长端带来了一定的买入兴趣，但部分参与者美元卖盘仍然牢牢压制住了整个市场。早盘开盘后，1年期掉期点在570左右的低位交投，市场美元买盘并不强劲。午后随着短期限掉期点进一步上涨，1个月以内的各期限掉期点全线上扬，带动出现了一定1年期限买盘，1年期掉期点被小幅推高至580左右。截至16:30，1个月、3个月期掉期点分别收于94、230，6个月、1年期掉期点分别收于383、580。境外人民币无本金交割远期（NDF）较前一交易日上涨7点，为6.9385，与境内1年期限远期外汇汇率价差为1027点。二、外币汇率市场周二（10月25日），欧央行总裁德拉吉和英国央行总裁卡尼的鹰派讲话，让市场对欧洲决策者将进一步追加刺激举措的预期产生质疑，美元指数走软，收于98.719。欧元兑美元从近八个月低位反弹，收于1.0886。美元兑日元微升，收于104.22。预计欧元兑美元当前阻力位1.1085，支撑位1.0750；美元兑日元当前阻力位105.28，支撑位103.30。三、人民币利率市场周二（10月25日），资金面较紧张。隔夜回购利率较前一交易日上行约15BP，收于2.4823%；7天回购利率较前一交易日下行约12BP，收于2.7166%。国债现券市场成交活跃，收益率小幅上行。1年期国债收益率较前一交易日上行2BP，收于2.16%；5年期国债收益率较前一交易日上行2BP，收于2.43%；10年期国债收益率较前一交易日上行5BP，收于2.72%。金融债市场交投活跃，收益率小幅上行。1年期国开债收益率较前一交易日上行2BP，收于2.40%；5年期国开债收益率较前一交易日上行2.5BP，收于2.90%；10年期国开债收益率较前一交易日上行3.5BP，收于3.085%。 四、人民币信用债市场周二（10月25日），央行公开市场分别开展7天、14天和28天逆回购操作1150亿元、850亿元和350亿元，利率分别为2.25%、2.40%和2.55%，均与上期持平，逆回购到期600亿元，公开市场逆回购单日净投放资金1750亿元；中期借贷便利（MLF）到期1660亿元。市场资金面整体较为紧张，资金利率小幅波动。一级市场发行量有所上升，发行情况良好。一级市场：共完成发行15支超短期融资券，包括AAA级30天期15亿元的16中电建设SCP003，AAA级270天期20亿元的16振华石油SCP005，AAA级270天期6亿元的16中航租赁SCP006，AAA级270天期10亿元的16同方SCP006，AAA级270天期10亿元的16鲁黄金SCP012，AAA级270天期5亿元的16紫金矿业SCP008，AA+级270天期20亿元的16珠海华发SCP006，AA+级270天期5亿元的16浪潮信息SCP001，AA+级270天期5亿元的16西江SCP004，AA+级270天期5亿元的16盾安SCP004，AA+级270天期5亿元的16苏汇鸿SCP003，AA级270天期2亿元的16南京港SCP002，AA级270天期5亿元的16均胜电子SCP002，AA级270天期7亿元的16铜陵化工SCP002，AA级270天期3亿元的16广铝集团SCP001；4支短期融资券，包括AA级1年期5.6亿元的16怡亚通CP003，AA级1年期5亿元的16冀新合作CP001，AA-级1年期2亿元的16漳州股CP001，AA-级1年期1亿元的16东菱凯琴CP001；5支中期票据，包括AAA级15年期20亿元的16武汉地铁MTN002，AAA级5年期40亿元的16华能集MTN006，AA+级5年期10亿元的16鲁宏桥MTN001，AA+级3年期10亿元的16中纺MTN002，AA+级3年期4亿元的16天业MTN002。二级市场：信用债市场交投活跃。短期融资券市场交投活跃，收益率小幅上行。AAA级1年期品种收益率较前一交易日上行3BP，收于2.98%；剩余期限203天的16华电SCP013成交在2.82%。中期票据市场交投平稳，收益率震荡上行。AAA级3年期品种收益率与前一交易日持平，收于2.92%；AAA级5年期品种收益率较前一交易日上行1BP，收于3.07%；剩余期限2.27年的16中石油MTN001成交在2.88%。企业债市场交投活跃，收益率小幅上行。五、外币利率市场周二（10月25日），境外美元拆借利率3月期LIBOR较前一交易日上涨约0.2BP，报0.8857%；境外欧元拆借利率3月期LIBOR与前一交易日持平，报-0.32286%。美国公布的10月消费者信心指数差于预期，加之原油价格和全球股市普遍走软的影响，美国国债收益率下跌，截至收盘，10年期美国国债收益率较前一交易日下跌约0.9BP，收于1.756%；欧洲方面，德国公布的10月IFO商业景气指数、现况指数和预期指数均好于预期，德国国债收益率小幅震荡上行，截至收盘，10年期德国国债收益率较前一交易日上涨约0.7BP，收于0.030%。美元利率掉期市场方面，利率掉期率涨跌互现。1年期掉期率较前一交易上涨0.38BP，收于0.9978%；5年期掉期率较前一交易日下跌0.03BP，收于1.2958%；10年期掉期率较前一交易日下跌0.57BP，收于1.5976%。六、贵金属市场周二（10月25日），金价上涨，因美元从多月高位回落，以及印度10月底节日到来前对实物黄金需求增加。黄金价格上涨0.77%，收于1273.85美元/盎司。白银价格上涨1.26%，收于17.78美元/盎司。七、原油及其他大宗商品市场周二（10月25日），油价下跌，OPEC各主要成员国内部利益分歧依然较大，为11月的政策会议埋下隐患。WTI原油期货近月合约收跌2.36%，收于49.30美元/桶。布伦特原油期货近月合约收跌2.37%，收于50.26美元/桶，与WTI价差0.96美元/桶。请点击标题下方“工银投资交易”蓝字关注我们，或者长按下方二维码图片并选择“识别图中二维码”。